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Dieses Tutorial zeigt, wie Sie die Excel YIELD-Funktion in Excel, um die Anleihenrendite zu berechnen.
Übersicht über die YIELD-Funktion
Die YIELD-Funktion berechnet die Anleihenrendite.
Um die Excel-Arbeitsblattfunktion YIELD zu verwenden, wählen Sie eine Zelle aus und geben Sie Folgendes ein:
(Beachten Sie, wie die Formeleingaben angezeigt werden)
Syntax und Eingaben der YIELD-Funktion:
| 1 | =RENDITE(Abrechnung, Fälligkeit, Rate, pr, Tilgung, Häufigkeit, [Basis]) |
Siedlung - Es ist das Abwicklungsdatum des Wertpapiers oder das Datum, an dem das Wertpapier gekauft wird. Es ist das Datum, das nach dem Ausstellungsdatum des Wertpapiers liegt.
Reife - Es ist das Datum, an dem die Anleihe oder das Wertpapier verfällt und der Kapitalbetrag an den Inhaber der Anleihe oder des Wertpapiers zurückgezahlt wird.
Bewertung - Dies ist der jährliche Zinssatz der Anleihe oder des Wertpapiers, zu dem die Kuponzahlungen verarbeitet werden.
pr - Es ist der Nennwert des Wertpapiers oder der Anleihe. Wenn dieses Argument weggelassen wird, geht die YIELD-Funktion davon aus, dass der Nennwert 1.000 USD beträgt.
Erlösung - Der Rückzahlungswert der Anleihe oder des Wertpapiers pro 100 USD Nennwert, der dem Inhaber der Anleihe oder des Wertpapiers am Rückzahlungsdatum zurückerstattet wird.
Frequenz - Er bezieht sich auf die Anzahl der periodischen Couponzahlungen pro Jahr. Der Häufigkeitswert für jährliche, halbjährliche und vierteljährliche Zahlungen beträgt 1, 2 bzw. 4.
Basis - OPTIONAL. Es gibt die Art der Tageszählung an, die von dem Wertpapier oder der Anleihe verwendet werden soll. Mögliche Werte können sein:
| Basis | Tageszählung |
| 0 | USA (NASD) 30/360 |
| 1 | Ist/Ist |
| 2 | Aktuell/360 |
| 3 | Aktuell/365 |
| 4 | Europäisch 30/360 |
Wenn das Basisargument weggelassen wird, nimmt es seinen Standardwert an, d. h. US (NASD) 30/360.
Was ist ERTRAG?
Die Wertpapierrendite ist der Geldbetrag, der aus Wertpapieren in Form von Zinsen oder Dividenden erwirtschaftet wird. Sie wird als Prozentsatz basierend auf dem Nennwert des Wertpapiers ausgedrückt.
Die Rendite einer Anleihe wird nach folgender Formel berechnet, wenn bis zur Rückzahlung nicht mehr als eine Kuponperiode vergeht.
Woher:
DSR = Anzahl der Tage vom Abwicklungsdatum bis zum Rückzahlungsdatum
E = Anzahl der Tage in der Couponperiode, in die der Abrechnungstag fällt
A = Anzahl Tage vom Beginn der Couponperiode bis zum Abrechnungstag.
Wenn bis zur Einlösung mehr als ein Coupon übrig ist, wird der YIELD durch Iterationen berechnet. Die YIELD-Funktion verwendet die PRICE-Formel, um mit der Newton-Methode (auch bekannt als Newton-Raphson-Methode) nach der Ausbeute zu berechnen.
Was ist die Excel-YIELD-Funktion?
Die Excel-YIELD-Funktion gibt die Rendite eines Wertpapiers zurück, das periodisch verzinst wird. Es gibt den Wert als Prozentsatz zurück.
Berechnen Sie die Rendite eines Wertpapiers
In diesem Beispiel berechnen wir die Rendite eines Wertpapiers, das am 20. Januar 2022 gekauft wurde, mit einem jährlichen Zinssatz von 6%. Weitere Einzelheiten der Sicherheit sind in der obigen Tabelle aufgeführt.
Die Formel zur Berechnung der Rendite lautet:
| 1 | =ERTRAG(C4,C5,C6,C7,C8,C9,C10) |
Die YIELD-Funktion gibt die Rendite des Wertpapiers zurück:
ERTRAG = 5.68%
Hier wird der Preis des Wertpapierarguments (pr) und des Tilgungsarguments (Redemption) als Wert pro 100 $ eingegeben, unabhängig vom tatsächlichen Nennwert des Wertpapiers. Ebenfalls wie empfohlen werden die Werte der Abrechnungs- und Fälligkeitsdatumsargumente als Referenz auf die Zellen mit Datumsangaben eingegeben.
Berechnen Sie die Rendite einer 10-jährigen Anleihe
Berechnen wir nun die Rendite einer 10-jährigen Anleihe, die am 1. Februar 2009 begeben und drei Monate später vom Anleger gekauft wurde. Weitere Einzelheiten der Anleihe sind in der obigen Tabelle aufgeführt.
Die Formel zur Berechnung der Rendite lautet:
| 1 | =ERTRAG(C4,C5,C6,C7,C8,C9,C10) |
Die YIELD-Funktion berechnet die Rendite der 10-jährigen Anleihe:
ERTRAG = 8.3%
Wie empfohlen werden die Werte der Abrechnungs- und Fälligkeitsdatumsargumente als Referenz auf die Zellen mit Datumsangaben eingegeben.
ERTRAG in Google Tabellen
Alle oben genannten Beispiele funktionieren in Google Sheets genauso wie in Excel.
Zusätzliche Bemerkungen
Verwenden Sie die YIELD-Funktion, um die Rendite einer Anleihe oder eines ähnlichen Wertpapiers zu berechnen.
#NUM! Ein Fehler tritt auf, wenn das Abrechnungsdatum größer oder gleich dem Fälligkeitsdatum ist; oder die Werte der Argumente Rate, Tilgung, Häufigkeit oder [Basis] sind keine gültigen Zahlen (dh Rate < 0; oder pr ≤ 0; oder Tilgung ≤ 0; oder Häufigkeit ist ein anderer Wert als 1, 2 oder 4; oder [Basis] Wert ist ein anderer als 0, 1, 2, 3 oder 4)
#WERT! Ein Fehler tritt auf, wenn die Abrechnungsdaten oder die Fälligkeitsargumente keine gültigen Excel-Daten sind.
Es wird empfohlen, die Abrechnungs- und Fälligkeitsdaten in der YIELD-Funktion als Referenzen auf Zellen einzugeben, die die von Formeln zurückgegebenen Daten oder Daten enthalten.
Das Ergebnis der YIELD-Funktion kann als Dezimalzahl angezeigt werden. Ändern Sie die Zellzahlenformatierung in Prozent, um das Funktionsergebnis als Prozentsatz anzuzeigen:
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YIELD-Beispiele in VBA
Sie können auch die YIELD-Funktion in VBA verwenden. Typ:application.worksheetfunction.yield(Abrechnung,Fälligkeit,Rate,PR,Rückzahlung,HÄUFIGKEIT,Basis)
Für die Funktionsargumente (Rate usw.) können Sie diese entweder direkt in die Funktion eingeben oder stattdessen Variablen definieren.
