Dieses Tutorial zeigt, wie Sie die Excel DAUER-Funktion in Excel, um die Macaulay-Dauer eines Wertpapiers zu berechnen.
DURATION Funktionsübersicht
Die DURATION-Funktion berechnet die Duration des Wertpapiers.
Um die Excel-Arbeitsblattfunktion DAUER zu verwenden, wählen Sie eine Zelle aus und geben Sie Folgendes ein:
(Beachten Sie, wie die Formeleingaben angezeigt werden)
DURATION Funktionssyntax und Eingaben:
=DAUER(Abrechnung,Fälligkeit,Gutschein,yld,Häufigkeit,[Basis])
Siedlung - Es ist das Abwicklungsdatum des Wertpapiers oder das Datum, an dem das Wertpapier gekauft wird. Es ist das Datum, das nach dem Ausstellungsdatum des Wertpapiers liegt.
Reife - Es ist das Datum, an dem die Anleihe oder das Wertpapier verfällt und der Kapitalbetrag an den Inhaber der Anleihe oder des Wertpapiers zurückgezahlt wird.
Coupon - Der jährliche Kuponsatz des Wertpapiers.
yld - Es ist die jährliche Rendite von Anleihen oder Wertpapieren.
Frequenz - Er bezieht sich auf die Anzahl der periodischen Couponzahlungen pro Jahr. Der Häufigkeitswert für jährliche, halbjährliche und vierteljährliche Zahlungen beträgt 1, 2 bzw. 4.
Basis - OPTIONAL: Gibt die Art der Tageszählung an, die von dem Wertpapier oder der Anleihe verwendet werden soll. Mögliche Werte können sein:
| Basis | Tageszählung |
| 0 | USA (NASD) 30/360 |
| 1 | Ist/Ist |
| 2 | Aktuell/360 |
| 3 | Aktuell/365 |
| 4 | Europäisch 30/360 |
Wenn das Basisargument weggelassen wird, nimmt es seinen Standardwert an, d. h. US (NASD) 30/360.
Was ist DAUER?
Es ist ein Maß für die Sensitivität des Kurses einer Anleihe gegenüber einer Veränderung ihrer Rendite. Die Duration einer Anleihe kann sich auf zwei verschiedene Dinge beziehen, nämlich Macaulay Duration und Modified Duration. Hier bedeutet es Macaulay-Dauer. Die Macaulay-Duration ist die gewichtete durchschnittliche Zeit bis zur Rückzahlung.
Die Macaulay-Dauer wird anhand der folgenden Gleichung berechnet:
Woher:
ti = Zeit bis zum Eingang der i-ten Zahlung
PVi = Barwert der i-ten Zahlung aus dem Vermögenswert
V = Barwert aller zukünftigen Barzahlungen aus dem Vermögenswert
Was ist die Excel-DURATION-Funktion?
Die Excel-DURATION-Funktion berechnet die Macaulay-Duration einer Anleihe oder eines Wertpapiers, die regelmäßig Zinsen zahlt und einen Nennwert von 100 US-Dollar annimmt.
Berechnen Sie die jährliche Duration einer Anleihe
In diesem Beispiel möchten wir die Duration der Anleihe mit einem jährlichen Kupon von 7% berechnen. Erfüllungstag der Anleihe ist der 23.03.2010 mit einer Rendite von 4%. Weitere Details der Anleihe sind in der obigen Abbildung zu finden:
Die zu verwendende Formel lautet:
=DAUER(C4,C5,C6,C7,C8,C9)
Die Excel-Dauerfunktion gibt den Wert von zurück
DAUER = 7,56 Jahre
Berechnen Sie die jährliche Duration eines festverzinslichen Wertpapiers
Schauen wir uns ein weiteres Beispiel an, hier werden wir die Laufzeit von festverzinslichen Wertpapieren bis zur Rückzahlung herausfinden. Das festverzinsliche Wertpapier wird am 1. Juli gekauftNS, 2022, mit Fälligkeit 30. JuniNS, 2024, und einem jährlichen Kupon von 10 %. Die Couponzahlungen erfolgen vierteljährlich und die Rendite beträgt 7,3%
Die Formel zur Berechnung der Duration des festverzinslichen Wertpapiers lautet:
=DAUER(C4,C5,C6,C7,C8,C9)
Die Excel-Dauerfunktion gibt den Wert von zurück
DAUER = 4,05 Jahre
Das bedeutet, dass es etwas mehr als 4 Jahre dauern würde, bis das festverzinsliche Wertpapier zurückgezahlt wird.
Zusätzliche Bemerkungen
#NUM! Ein Fehler tritt auf, wenn das Abrechnungsdatum größer oder gleich dem Fälligkeitsdatum ist; oder die Werte der Argumente Rate, yld, Einlösung, Häufigkeit oder [Basis] sind keine gültigen Zahlen (dh Rate < 0; oder yld < 0; oder Einlösung ≤ 0; oder Häufigkeit ist ein anderer Wert als 1, 2 oder 4; oder [Basis]-Wert ist ein anderer als 0, 1, 2, 3 oder 4)
#WERT! Ein Fehler tritt auf, wenn die Abrechnungsdaten oder die Fälligkeitsargumente keine gültigen Excel-Daten sind.
Es wird empfohlen, die Abrechnungs- und Fälligkeitsdaten in der Funktion DURATION als Referenzen auf Zellen einzugeben, die die Daten oder Daten enthalten, die von Formeln zurückgegeben werden.
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DAUER in Google Tabellen
Alle oben genannten Beispiele funktionieren in Google Sheets genauso wie in Excel.
DURATION Beispiele in VBA
Sie können auch die DURATION-Funktion in VBA verwenden. Typ:application.worksheetfunction.duration(Abrechnung,Fälligkeit,Gutschein,yld,Häufigkeit,[Basis])
Für die Funktionsargumente (Settlement usw.) können Sie diese entweder direkt in die Funktion eingeben oder stattdessen Variablen definieren.
